مزايا وعيوب الصكوك الإسلامية

مزايا وعيوب الصكوك الإسلامية

ما هي مميزات وعيوب الصكوك الإسلامية؟ ما هي أهداف الصكوك الإسلامية؟ هناك العديد من الأوراق المالية والمستندات التي يتم الاعتماد عليها للتداول والاكتتاب، ومن بينها الصكوك الإسلامية، لذا سنعرض مميزات وعيوب الصكوك الإسلامية، وما هي أنواعها.

مزايا وعيوب الصكوك الإسلامية

الصكوك الإسلامية هي وثائق وشهادات رسمية تحمل قيمة مالية في حصة عقارية يمكن أن تكون منفعة أو حقاً أو كليهما.

1- فوائد الصكوك الإسلامية

للصكوك العديد من المزايا، وهي كما يلي:

  • أداة مالية يمكن من خلالها استثمار الأموال بطريقة تتوافق مع أحكام الشريعة الإسلامية.
  • جمع مدخرات أصحاب الفوائض المالية وتحويلها إلى المؤسسات والجهات التي تحتاج إلى تمويل.
  • فهو يوفر مصدر تمويل للدولة، مما يسمح لها بالقيام بوظائفها الاقتصادية دون الاقتراض وزيادة الدين العام.
  • وهي تمكن البنوك الإسلامية من توفير التمويل المتوسط ​​والطويل الأجل لمشاريع التنمية.
  • ويمكن استخدامه لتمويل مشاريع البنية التحتية وبناء المرافق الاقتصادية.

2- مساوئ الصكوك الإسلامية

وعلى الرغم من المزايا التي تحملها الصكوك الإسلامية، إلا أن لها العديد من العيوب، وهي كما يلي:

  • عقود ملكية لمعظم الأصول وعقود إيجار للبعض، وليس عقود الربح فقط.
  • لا توجد قيود على بيع السندات من فرد إلى آخر، وهذا يمكن أن يسبب بعض المشاكل في المشاريع حيث لا يمكنك فرض رأيك
  • وبدون خطة واضحة وصحيحة لاسترداد الأصول العقارية من الصك، لن يتمكن الفرد من امتلاك الأصول أو المشروع الذي يرغب فيه.

أهداف الصكوك الإسلامية

وقد سبق أن أشرنا إلى مزايا وعيوب الصكوك الإسلامية.

  • المساهمة في جمع رأس المال لتمويل إنشاء مشروع استثماري من خلال تعبئة موارده من المستثمرين، وطرح الصكوك وفق صيغ التمويل الإسلامية في الأسواق المالية لتكون حصيلة الاكتتاب.
  • ويسعى للحصول على السيولة اللازمة لتوسيع وتطوير قاعدة المشروع.
  • تحويل الأصول المالية للحكومات والشركات إلى وحدات ممثلة بالسندات الإسلامية، ومن ثم عرضها في السوق لجذب المدخرات للتمويل.
  • تحسين القدرة الائتمانية وهيكل التمويل لمؤسسات إصدار الصكوك.

خصائص الصكوك الإسلامية

هناك بعض الخصائص المتعلقة بالأسواق الإسلامية، وهي:

  • يقوم على مبدأ المشاركة في الربح والخسارة، أي المشاركة في الربح والخسارة بغض النظر عن صيغة الاستثمار المعمول بها، لأنه يعطي المالك حصة من الربح، وليس نسبة محددة سلفا من قيمته الاسمية حسب الغنم. -لحكم الغام.
  • المستندات التي تصدر باسم صاحبها بفئات متساوية القيمة بفئات متساوية القيمة، لأنها تمثل أسهماً عادية في أصول مشروع معين أو نشاط استثماري خاص، لتسهيل شراء هذه الأدوات وتداولها.
  • ويتم تداولها وفقا للشروط والضوابط الشرعية. وتخصص عائدات الصكوك للاستثمار في مشاريع وفقا لأحكام الشريعة الإسلامية، كما أنها تعتمد على العقود الشرعية وفقا لصيغ التمويل الإسلامية مثل المشاركة والمضاربة.

أنواع الصكوك الإسلامية

وقد سبق أن عرضنا مميزات وعيوب الصكوك الإسلامية، وهنا سنعرض أنواع الصكوك الإسلامية، والتي يتضح منها في الجدول التالي:

نوع الصك مفهومه
صكوك المضاربة الأوراق المالية المطروحة للاكتتاب على أساس أن الشركة المصدرة تدير العمل على أساس المضاربة، وتمثل عامل المضاربة (المستثمر)، وأصحاب الصكوك يمثلهم أصحاب رؤوس الأموال، بأشكال عديدة مثل المطلق صكوك المضاربة المحدودة والقابلة للاسترداد والتحويل بشكل تدريجي.
صكوك المرابحة يتم إصدار مستندات متساوية القيمة لتمويل شراء أصل مرابحة، والذي يصبح أصلاً مملوكاً لحملة الصكوك
مرحبا صكوك ملكية مشتركة في السلام كابيتال لتمويل شراء البضائع التي سيتم استلامها في المستقبل ومن ثم بيعها.
أدوات المشاركة يتم إصدار مستندات متساوية القيمة لاستخدام حصيلة الاكتتاب في إنشاء مشروع استثماري.
صكوك الاستصناع ويعرض جمع مبلغ لبناء مبنى أو صنع آلة أو معدات تحتاجها مؤسسة معينة بمبلغ أكبر من المبلغ اللازم لتحقيق الربح.

يعتمد السوق المالي في الوقت الحالي على الاكتتاب، مما يجعل الكثير من الناس يبحثون عن إيجابيات وسلبيات الصكوك الإسلامية، لأنها من أبرز الأوراق والمستندات التي تحمل قيمة مالية حسب الشروط الإسلامية.